Diversification d'investissement au sein d'une SCPI

Il existe plusieurs typologies de SCPI qui répondent à différents objectifs des investisseurs, qu'il s'agisse de rentabilité, de valorisation, de déficit foncier, de fiscalité...

SCPI de rendement

L’objectif de la SCPI de rendement est de distribuer régulièrement aux associés des revenus sous la forme de dividende. Cette distribution est généralement trimestrielle.

Il existe beaucoup de typologies de SCPI de rendement, certaines privilégient la diversification pour réduire le risque d’autres ont des stratégies de spécialisation ce qui potentiellement augmente le rendement mais également le risque.

Les SCPI de rendement ont généralement une durée de vie de 50 ans (peut être repoussé par modification des statuts.

SCPI fiscal

L’objectif d’une SCPI fiscale est avant tout la réduction de l’impôt sur le revenu et non la valorisation du capital ou la distribution de revenus complémentaires. Ces dernières génèrent en général un revenu foncier (dépendamment du montage réalisé).

La SCPI est dissolue au terme de la durée statutaire. La cession de parts de la SCPI n’est pas garantie et peut entrainer la perte de l'avantage fiscal, il vous faudra donc rembourser l’intégralité des avantages fiscaux perçus.

SCPI fiscal

L’objectif de la SCPI “ Malraux “ est de distribuer aux associés les avantages fiscaux résultant de la loi n° 62-903 du 4 août 1962 dite “ loi Malraux “ visant la préservation et la mise en valeur du patrimoine de France.

La loi Malraux permet aux propriétaires d'immeubles anciens, ayant fait l'objet d'une restauration complète et donnés en location, de déduire de leur revenu global le déficit foncier résultant des travaux de restauration. Avec cette défiscalisation, toutes les dépenses nécessaires à la restauration sont déductibles du revenu global sans plafonnement de leur montant. Le bien doit être loué pendant 9 ans et situé dans une zone rentrant dans le cadre de la loi Malraux.

SCPI “Pinel“

Les SCPI Pinel investissent dans le dispositif Pinel de de l’article 5 de la loi n° 2014-1654 du 29 décembre 2014. Cette loi modifie les termes du dispositif Duflot visant à :

  • - soutenir l'investissement dans l'immobilier locatif,
  • - soutenir la construction de logements dans des zones dites “tendues“,
  • - proposer une offre de logements intermédiaires pour les ménages n'ayant pas accès au logement social et qui rencontrent des difficultés à trouver des logements sur le marché libre.

L’investissement dans un logement en état futur d'achèvement (VEFA) ou neuf entre le 1er septembre 2014 et le 31 décembre 2018 permet de profiter d'une réduction de leur impôt sur le revenu répartie sur 6 ans, 9 ans ou 12 ans, respectivement la réduction s'élève à un montant de 12 %, 18 % ou 21 % du prix d'achat du logement. Pour un investissement en Outre-Mer, la réduction d'impôt peut aller jusqu'à 32 %. Deux limites s'appliquent :

  • le montant de l'investissement total ne doit pas dépasser 300 000 € par an (sur 1 ou 2 biens maximum)
  • le plafond au m² est de 5 500 €

La loi Pinel entre dans le cadre du plafonnement global des niches fiscales de 10 000 € par an.

Le rendement de cette SCPI est faible car il est soumis à des plafonds de ressource des locataires ainsi que des plafonds de location.